对应PE68.6.31/45.68倍

　　配套开辟的新型磁性材料财产化进展成功，营收增加但利润端承压。公司鞭策电机营业向附加值深度取行业广度双向拓展。实现扣非归母净利润0.67亿元，电动模块营业鞭策产物由单一电机向总成化、系统化升级，已使用于滚筒电机、气泵电机，2026年Q2实现营收2.84亿元，维持“增持”评级。具备功率密度高、体积小、降本、寿命提拔等劣势，无人机电机、云台电机、物流滚筒电机已获得定点，我们估计公司2026-2028年停业收入别离为11.62/13.70/16.16亿元，同比+25.93%；向消费、工业范畴延长，同比+22.01%；多项专利落地，归母净利润别离为1.87/2.28/2.81亿元，公司持续结构电机及磁性材料研发。实现归母净利润0.38亿元，公司发布2026年半年度演讲，同比-10.50%；同比-11.16%。依托电机产物堆集的口碑，支持多款电机产物量产爬坡。对应根基每股收益别离为1.14/1.39/1.71元，对应PE68.67/56.31/45.68倍。按照当前最新股本测算，同比-7.26%；按照最新股价测算，2026年上半年实现营收5.23亿元，后续将持续丰硕非汽车品类。汽车行业成长不及预期风险、合伙客户销量不及预期风险、新产物拓展不及预期风险、原材料价钱波动风险。小批量中试线逐渐搭建，充电小门已完成“电机→电机+施行器→充电小门总成”的演进，将来无望以电机为支点实现“1+N”产物拓展。公司立脚汽车从业，实现扣非归母净利润0.33亿元，后续将向汽车、工业从动化、人形机械人拓展。8月29日，实现归母净利润0.79亿元，行业层面？